废钢|废钢周报：低价拉涨是要整体反弹？（4.24-4.28）

核心提示：近期期现货齐齐走强，钢坯连续大幅拉涨，对市场信心提振较大，商家盼涨心态浓厚，部分低价厂家已开始拉涨，预计下周废钢还将延续低涨高降走势。

【内容提要】

1、本周废钢转为主稳个调走势

2、下周废钢将延续低涨高降走势

3、国际废钢稳中有跌

4、本周关联市场涨势为主

5、宏观面仍对废钢影响不大

1.本周国内废钢市场综述

本周全国废钢逐渐转为主稳个调走势。北方地区唐山重A主流1580-1610。相比成品、钢坯拉涨，本地废钢因为市场供需短时期难以缓解，多数废钢商家对后市行情持悲观心态，出货较积极，使得部分钢厂到货较多，短期难有大提升空间；东北地区，辽阳市场价低持稳多日，市场出货少，今源鑫厂厚料低位小幅拉涨。南方地区，本周沙钢再次下调30，华东大厂又迎一轮跌势，但跌后厂家到货量并未有所下降，反而还有所增长，据说船运卸货等待期达20天之久。部分废钢贸易商收货意愿不强，市场成交甚为不佳；其他地区稳中偏弱，薄料难出，厚料也是压低收货为主。近期第三轮环保督查又开始进驻各个省；清除中频炉地条钢的产能又迫在眉睫，都利空后期废钢需求，客观讲，实在是难以看多。眼下下游钢材需求总量没什么改观，但产量在增长，出口数据在下降，后期钢市供大于需格局之下，难以对废钢市场有所提振。可近期期现货齐齐走强，钢坯连续大幅拉涨，对市场信心提振较大，商家盼涨心态浓厚，部分低价厂家已开始拉涨，预计下周废钢还将延续低涨高降走势。

2.本周国内主要钢厂废钢采购价格变化

3.废钢市场区域调研

【华东】本周华东市场价格下跌，后期走弱。自25日起，华东主导钢企沙钢对废钢下调30， 江苏，浙江，安徽，福建，江西，山东钢厂亦下跌30-80不等。华东市场亦受钢厂调价影响，下跌30-50。目前浙江地区因受钢厂数量限制，货源流往华东其他钢厂，本地价格普遍较低，重废1250-1350，矽钢片1100-1150，冷轧4个厚以下1200不到，厚重料型销路尚可，轻薄料惨不忍睹。江苏山东地区钢厂较多，然到货库存充足，验货严苛，钢厂降价贸易商生意难做。目前华东废钢供大于求难以改观，部分货源北上，导致北方到货过多价格下调，进一步加剧废钢北上的难度。第三批中央环境保护督察组将对天津、山西、辽宁、安徽、福建、湖南、贵州等7个省（市）开展环境保护督察工作；以及中钢协今表示对6月30日前完成国家去产能清理地条钢的任务非常有信心。这些政策的执行实施将进一步加剧废钢行情走弱。华东废钢渐行渐远。总而言之，废钢供大于求短期内仍将继续，废钢价格稳中下行，望商家谨慎出货。

【北方】本周北方废钢持稳运行。近期华北地区整体变化小。唐山重A主流1580-1610，天津个别厂家有假期囤货打算价格上涨。目前来看市场资源量仍不见缓解，主流钢厂优质料基本扣杂200-300公斤，次料扣杂更多。虽关联品种走势强劲，但废钢供需压力仍在，短期稳为主。东北地区本周市场以调整为主。本地废钢成交有所回暖，贸易商压价现象减少，个别市场有所回涨。目前源鑫钢厂开收生铁，价格最高1450。短期来下游利好难以长久维持，加之废钢资源偏多，料短期废钢市场稳中趋弱，跌幅收窄。西北地区本周主跌，前期成材弱势下行，钢厂不断压低废钢收货价来控制成本，西北本地钢厂均不同幅度下调采-购价。虽周末钢市受环保炒作以及五一节前小补库影响，市场心态有所好转，但废钢供大于求难以改观，料后期盘整运行，望商家谨慎出货。整体来看，北方各地行情都相差不多，全国废钢供求关系短期内难以改善，加之没有政策支撑市场，虽下游市场走强但难以扭转废钢弱势的局面。料短期内废钢持弱稳运行。

【中西南】本周中西南主稳个跌。华南地区，中山冲料1000-1050个高，市价混乱，广西海口变动相对较少，市场整体成交清淡；华中地区，湖南环保正在进行，本地三大厂暂时按兵不动，湘潭金顺稍有下调，据了解本地市场货源较足，钢厂消化能力有所欠缺，再加上市场价低，因此废钢多往湖北等地流入，短期变动不大，弱稳为主。湖北方面近期厂家库存持续增多，几个电炉厂价格下跌较多，像顺乐、鄂州鸿泰和金盛兰近日更是连续下跌，大展生铁更是在下调70的同时直接把运补也一并取消；西南地区，川渝地区由于此前跌价太猛，导致本地货源有所流失，因此钢厂为保证自身货源供给的稳定性稍有回涨。云贵地区近日有所下调，主要还是由于成材降价所导致，再加上环保组已经进驻贵州省，钢厂小心谨慎，商家惜售待涨。不过近两日成材降后有所回调，市场走向不明，短期观望为主，难有大的变动。

4.国际废钢

据日本铁源协会统计，本周日本三大主要废钢地区关东、中部和关西钢厂的2号重废平均价格为26173日元/吨（231美元/吨），比上周下跌1048日元/吨，连续4周下滑。 土耳其废钢进口市场趋稳，一些钢厂返回市场采购，进口价微涨。据称，一钢厂从欧洲进口了2万吨1、2号混合重废（80:20）、5000吨碎废钢以及5000吨1号重废和P&S废钢，成交价262美元/吨（CFR），5月下半月发货。美国供应商报价上涨10美元/吨至275美元/吨（CFR）。不过，有钢厂表示，近期中国资源陆续进入国际市场，螺纹钢价格可能会受到影响，因此不急于采购废钢。

5.关联市场运行情况

（1）铁矿止跌上调

（2）生铁持稳运行

（3）钢坯连续走高

（4）成材窄幅拉涨

6、本周宏观热点

本周宏观：经济面，“铁公基建”保持高位增速，说明经济仍是投资主力，一季度工业企业盈 利改善，但资金面阶段性的收紧；楼市，住宅供地“因城施策”，一二线城市加大土地供应，开发商拿地热情仍较高，带动年初至今房地产开发投资明显好于预期； 钢市本身，5月份地条钢清理专项督查将在全国深入开展，且一带一路会议期间京津冀地区钢厂将面临环保限产，以及第三批中央环境保护督察工作全面启动等，或将阶段性对国内供应形成一定影响，预计下周钢市偏强震荡。

【经济面】

1、一季度工业企业利润增幅或达20%以上 价格上涨带动经济回暖。工信部26日在国新办举行的新闻发布会上介绍，今年一季度，我国规模以上工业增加值增长6.8%，41个大类行业当中有36个行业增加值同比增长，全国有20个省份工业增加值增速快于去年同期。

2、投资下行压力显现 基建补短板料提速。加码基础设施建设仍是稳增长的重要抓手。今年将进一步加大补短板的力度，制定出台详细方案，重点在20个关键领域，尤其是基础设施方面，着力在城市地下综合管廊、停车位、储油储气设施、配电网等方面重点实施一批重大项目。

3、刘煜辉：“间歇性钱紧”料成常态。中国社科院教授刘煜辉表示，货币市场利率中枢步入上升通道，“间歇性钱紧”将是常态。目前，股市的风险偏好、估值以及流动性溢价都受到下行通道的压制，较好的投资策略是注重资产变现能力，主动压缩资产的久期。

4、一季度地方投资5大动向。上证报记者梳理发现，各地一季度基建投资普遍保持较高增速，多数省份基建投资增速都在20%以上，北京、内蒙古、安徽等地增速超过30%。从数据来看，基建投资成为拉动投资的主力，个别省份基建投资对整体投资的贡献率超过六成

5、商务部：一季度我国与“一带一路”沿线国家经贸合作表现靓丽。商务部：一季度对一带一路国家出口同比增长26.2%；一季度从一带一路国家进口同比增长42.9%，从一带一路国家进口占总量比重为25%。一季度对一带一路国家投资占总量比重为14.4%，对一带一路国家投资达29.5亿美元。

6、今年铁路建设投资6300亿。根 据中国铁路总公司发布的2017计划，2017年，铁路总公司固定资产投资计划总规模 为7300亿元，其中，铁路建设投资6300亿元(其中，基本建设投资5700亿元，更新改造投资140亿元)，装备购置投资1000亿元。目前，这个计 划已经在快速推进，4月18日，京津冀城际铁路发展基金正式设立，总规模1000亿。

7、4月份央行在公开市场先收后放。本月第一周净回笼1000亿元，后三周分别净投放700亿元、1700亿元和700亿元，全月净投放资金2100亿元。尽管央行维持流动性净投放，但因季度缴税高峰来临，市场仍面临短期资金缺口，全月市场资金依然趋紧。

【钢市】

1、4月上旬重点钢铁企业粗钢日均产量181.04万吨。据中钢协统计，4月上旬重点钢企粗钢日产估算值为181.04万吨，环比增长1.20%；全国估算值为234.78万吨，环比增长1.16%。4月上旬末重点企业钢材库存为1428.63万吨，旬环比增长8.03%。

2、李新创：中国钢铁进入减量发展时代。结合当前去产能政策，李新创强调2017年去产能工作的三条线导向：底线：确保完成 5000万吨左右的去产能任务；红线：要彻底取缔“地条钢”；上线：要密切关注钢材市场价格，防止市场出现大起大落。

3、工信部公告钢铁行业规范企业动态调整结果，撤销29家，40家需整改。 列入撤销钢铁行业规范名单的企业，主要包括三类：一是响应国家去产能号召，主动退出钢铁 行业实施转型转产的企业；二是存在不符合规范条件要求情形的企业；三是已不具备生产经营条件，未通过省级工业主管部门初审的企业。列入整改名单的企业，一 年内再次出现环保、安全等整改类情形，将研究撤销规范名单。

4、中钢协：中国钢铁产能过剩的基本面未完全改变 仍需去产能、去杠杆。中钢协常务副会长顾建国称，一季度钢铁行业开局良好，运行基本平稳，但也存在一些问题，包括钢材出口持续大幅度下降、钢材价格波动较大等；一季度的运行态势不能代表全年的运行态势，全年粗钢产量及消费量是增是减还有待于观察

5、一季度钢材出口受阻 棒材腰折多品种降近一成。据海关总署数据显示，2017年3月全国出口钢铁棒材203万吨，同比下降51.7%；1-3月出口钢铁棒材563万吨，同比下降50.7%。

6、工信部：5月份将开展取缔地条钢专项督查。工信部新闻发言人郑立新表示，5月份，工信部将会同发改委组织部际联席会议成员单位在全国范围内开展取缔“地条钢”专项督查。

7、中钢协：各省已清理地条钢500多家 涉产能1.19亿吨。中钢协副会长迟京东：各省区已清理出“地条钢”企业共500多家，涉产能1.19亿吨。 5月2日至5月25日，去产能部联席会将派出9个工作组对各地“地条钢”清理开展专项督查。预计到7、8月份，会对去产能“地条钢”出清工作进行总验收。

8、3月粗钢量增价跌 中钢协提醒钢企不可盲目扩大产量。4 月26日，中国钢铁工业协会举行发布会透露，今年1~3月份平均日产粗钢为223.44万吨，相当于年产粗钢8.16亿吨水平，略高于去年全年粗钢产量。 特别是3月份日产水平达到232.25万吨，创历史新高。中钢协建议，钢铁企业一定要克服短视行为，不可盲目扩大产量。

【楼市】

1、住宅供地“因城施策”成绩单：一线城市增50%。中国土地勘测规划院公布的数据显示，住宅用地供应量一、二线城市同比增加明显，一线城市增幅超过50%，三线城市微幅下降。

2、各地楼市调控思路一致：新房不涨价 二手房不能卖。在3月17日北京市住房和城乡建设委员会发文“确保新建商品住宅成交价环比不增长”后，“新房不能涨价”正在成为各地房地产调控的一致思路。

3、二手住宅成交活跃 积极应对房地产市场逆调控倾向。我国楼市一直存在屡调屡涨现象。今年年初以来，部分热点城市房地产市场急剧升温，虽然新房价格涨幅回落，但二手住宅成交活跃，并 辐射至周边楼市，市场投机炒作动力充足。

4、宁吉喆：房地产市场结构性矛盾并没有解决 一旦放松调控还会反弹。发改委副主任兼国家统计局局长宁吉喆表示，实现全年经济发展的预期目标是有底气有条件的。房地产市场总体调控取得了明显成绩，但是房地产市场的结构性矛盾并没有解决，一二线城市房价过快上涨的压力依然存在，三四线城市去库存的压力也不小， 一旦放松调控还会反弹。

5、46个城市收紧楼市政策多数二线城市将进入“四限时代”。4月份以来至今，全国各地约有46个城市发布了楼市调控政策，其中包括购房政策、限购政 策、公积金政策、商住房政策、“限售”政策等。数据显示超过18个城市或地区开启“限售”。

6、楼市调控供给侧发力 前四月土地及宅地供应大增。多方研究数据显示，今年以来，一线城市土地供应量较2016年有显着增加，截至目前，今年中国50个重点城市卖地收入合计为7645.3亿元，与2016年同期不到5000亿的水平相比，上涨53.3%。在供地计划大增指导下，总体来看，前四月住宅用地推出量有明显增加。

7、30城千宗土地推介难解房企饥渴：现在有钱都拿不到地。4 月26日，2017中国（上海）城市土地展上，来自南京、合肥、无锡、扬州、常州、南 通、扬州、盐城、连云港、淮安、阜阳、淮北、黄山等近30多个国内热点城市的千宗拟上市地块集中参展。此次土地展共吸引了三百五十余家品牌房企报名，中国 房地产前200强开发商基本上全部出动。

【其他】

1、第三批中央环境保护督察工作全面启动。经 党中央、国务院批准，第三批中央环境保护督察工作全面启动，已组建7个中央环境保护督 察组，组长分别由蒋巨峰、杨松、李家祥、朱之鑫、贾治邦、吴新雄、马中平等同志担任，副组长由环境保护部副部长黄润秋、翟青、赵英民、刘华等同志担任，分 别负责对天津、山西、辽宁、安徽、福建、湖南、贵州等7个省（市）开展环境保护督察工作。

2、中央第七环境保护督察组进驻贵州。中央第七环境保护督察组26日进驻贵州，并于当日在贵阳召开工作动员会。中央第七环境保护督察组组长马中平、副组长刘华就做好督察工作分别作了讲话，贵州省委书记陈敏尔作了动员讲话。

3、环保督查曝光河南多家企业违规问题。 环境保护部强化督查近日在河南省郑州、开封、安阳、濮阳、焦作展开检查，发现并曝光了多 家企业未批先建、废弃污染物违规排放等问题。督查组在郑州市中原区建筑机械制造企业集聚区抽查发现，河南恒隆精密铸造有限公司环评报告中中频电炉为2台、 注蜡机3台，实际建设了4台中频电炉、4台注蜡机。