棚改任务目标确定 利好钢铁市场

国务院总理李克强于5月24日主持召开国务院常务会议。会议要求确保完成今年再开工改造600万套的棚改任务，并确定2018年到2020年再改造各类棚户区1500万套的3年棚改攻坚计划。

由于房地产建设消耗的钢材在钢材消费中占比最大，因此每一轮的房地产调控政策都会给钢铁市场带来较大冲击。而本次国务院会议确定了2017年完成要新开工600万套住房的棚改目标，或将提振市场对钢材需求的信心，利好钢铁市场。

三年1500万套任务目标，对钢铁需求是长期利好，有利于提振市场信心。虽然2018年—2020年三年计划开工改造1500万套，年均500万套低于今年600万套的目标，但是在当前房地产市场面临调控压力的情况下，棚改计划是对房地产市场的稳定托底。对钢铁市场来说，那就是一个稳定的、可预期的长期利好，推升资本市场对钢铁市场的信心。特别是当前资本市场对钢铁市场信心不足，信心的推升更强于实际需求。

投资建议：由于房地产市场主要消耗的是长材，且今年叠加“地条钢”出清政策，利好长材企业，建议关注长材占比较高、业绩弹性较大的企业，如方大特钢、三钢闽光以及八一钢铁。