钢企外延IDC别嗨得太早

本周，钢铁股突然有了一小波行情，让人始料不及，弄清原委之后，才知道是外延IDC(互联网数据中心)这一利好消息刺激所致。钢铁是个传统产业，遇到IDC这么一个新兴产业，也一下子兴奋了起来。

　　不过，面对钢企纷纷外延IDC的风潮，投资者还是要保持理性和冷静。可以肯定地说，除了极少数钢企外延IDC有可能成功之外，大部分仍将是炒作，最终免不了一地鸡毛。

　　钢企外延IDC的优势

　　数据中心是5G时代的基础设施，没有数据中心的底层支撑，大数据时代就是一句空话，云计算、物联网、人工智能这些统统也是纸上谈兵而已。其次，数据中心是新基建的重要组成部分，受到国家政策的支持。从行业发展趋势和产业空间来看，IDC这个行业的投资前景不容置疑。

　　但IDC这个行业也有几个问题，首先是客户大多在一二线城市，比如互联网企业、金融机构等，所以数据中心必须建在一二线城市及周边地区，这样就更容易灵活调整满足用户需求。但一线城市的土地成本是很贵的，很多IDC企业现在在一二线城市是买不起太多土地的；其次，IDC是个高耗能行业，用电量非常大，而一般的IDC企业是很难获得足额的电力配额的。与此同时，IDC也是个污染性比较大的行业，很多企业都达不到相应的能耗指标和环保指标。

　　正因为如此，近些年来，一线城市比如北上广深都先后出台了一系列政策，严格限制在一线城市中心地带和周边地区新建数据中心。

　　从整体上看，数据中心这个行业是供需不平衡的，供给端是受到严格限制的，但需求端增长其实是很快的。所以，IDC这个行业里，哪家企业在一线城市的土地储备多，并且有足够的用电指标，这家企业就具备超越同行的核心竞争力。

　　钢铁企业，尤其是一二线城市的钢铁企业，因为环保不达标和节能环保的时代大趋势，很多都把产能搬迁到三四线城市去了，那么，这些钢企在一二线 城市就有大量的富余土地储备，而且钢企的用电额度是很高的，这样也让这些钢企在一二线城市拥有很多富余的用电指标，土地和用电量，是IDC企业在一二线城 市最稀缺的资源，钢企刚好可以满足IDC企业在一二线城市这两个核心需求。宝信软件就是典型，这家IDC企业背靠宝武集团，可以利用宝钢的土地、厂房和用电指标，成本优势凸显，在A股市场上涨势凌厉。

　　传统得不能再传统的钢铁企业，本身估值已经跌得非常便宜了，突然间遇到外延IDC这么一个概念，一下子就在A股市场活跃了起来，到底是IDC挽救了钢企，还是钢企拯救了IDC？

　　保持清醒和理性非常必要

　　钢企外延IDC，如果真正是一线城市的钢企，在城市中心拥有大量的土地储备，企业真正转型做IDC行业，确实具备很大的想象空 间。本质上来说，这是钢企自身土地储备和用电能耗的一次价值重估，而且打上了新兴产业的标签，这就好比过去很多传统企业一旦打上了芯片、半导体的标签，在 A股市场也是一阵猛涨。但遗憾的是，真正能够把芯片搞成的传统企业，少之又少，当初的芯片概念，只不过是A股市场炒作的一个由头而已。

　　钢企转型做IDC，除了极少数企业已经开始布局外，大部分炒作的钢企，转型做IDC八字还没一撇，虽说投资很大程度上炒的是预期，但在钢企转型做IDC还没点影踪的时候就一阵猛炒，未免也太“超前”了！这种“超前”，和当初众多传统企业蹭芯片的热点，何其相似乃尔！

　　其次，IDC这个行业是新兴产业，具备比较高的技术含量，而且是个对资金高度依赖的行业，传统钢铁企业转型做IDC，胜算有几何？传统国有企业的体制机制、活力能够适应新兴产业的要求？人才储备是否到位？这些都需要做大量前期工作，我们甚至可以肯定，大部分钢企是不具备做IDC行业的基因的。

　　钢企过去是“家大业大”，如今列为正宗的夕阳产业，历史包袱沉重，即便进军IDC行业小有斩获，对企业整体业绩贡献到底有多大？也是一个未知数。

　　钢企转型做IDC，听起来确实很美好，但仔细思量，投资者真得运用一下自己的常识，多提几个疑问，保持一份清醒和理性，究竟有哪些钢企有可能转型成功？