“银十”钢市需求应在何方？

钢市行情：

传统“金九”旺季已经接近尾声，国内钢材市场整体呈现震荡上涨的行情，截至9月28日，唐山钢坯市场价格为5190元，较月初上涨170元；全国三级螺纹钢现货均价5734元，较月初上涨518元；全国热轧卷板现货均价5774元，较月初上涨101元；全国冷轧卷板现货均价6466元，较月初下跌11元；全国中厚板现货均价5697元，较月初上涨71元。

兰格点评：

传统“金九”旺季，国内钢材市场可以用长强板弱来形容，在钢材成本由弱转强的过程中，成材市场却呈现了不同的表现，这主要是由于需求的差异性所造成的，由于“金九”旺季通常是工地加快施工的时期，今年以来房地产行业的需求保持一定的韧性，但基建行业的需求受到资金的限制恢复较慢；而对于板材需求较为集中的制造行业来说，由于高成本和出口订单量之间存在明显的矛盾，整体的制造行业承受着较大的压力，那么“银十”钢市的需求应该在何方呢？笔者将从以下两方面进行分析。

其一，从建筑用钢的需求来看，9月27日，央行货币政策委员会召开2021年第三季度例会，特别提出：维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益，短期来看金融措施将从加快项目尽快复工复产和间接改善企业现金流两方面对房地产行业的需求有所提振，这将对房企的资金紧张有缓解的效果，从而加快地产工程的进程。对于基建行业的需求来说，最新的统计数据显示，交通行业的投资恢复效果不及预期，但电力行业的投资则开始呈现回升迹象

但9月份多个“十四五”国家级的发展规划发布，2日《“十四五”推进西部陆海新通道高质量建设实施方案》，6日《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》印发，13日《东北全面振兴“十四五”实施方案》批复，18日《辽宁沿海经济带高质量发展规划》批复，23日《推进资源型地区高质量发展“十四五”实施方案》批复，同日《交通运输领域新型基础设施建设行动方案（2021—2025年）》也被印发。而且也有多个地方性的“十四五”发展规划印发，16日《甘肃省“十四五”综合交通运输体系发展规划》印发，20日《江苏省“十四五”铁路发展暨中长期路网布局规划》印发，23日《宁夏回族自治区综合交通运输体系“十四五”发展规划》印发。同时也多个基建工程获批，据不完全统计，9月份全国各省市地区各工程项目核准、可行性研究报告、初步设计获批，涉及金额高达3014亿元，其中获批的”公铁轨“行业项目数量达 18 个。与此同时，9月份多个重大工程正式开工，23日西气东输三线中段工程开工建设，26日成渝中线高铁建设全面启动。这些都体现了国常会对于做好跨周期调节最好体现，短期将有效增加基建投资，长期也维持了经济稳定且合理的预期。

其二，从工业用钢的需求来看，通常来说，四季度是制造行业需求较为旺盛的时期，一是由于海外圣诞季出口订单旺盛，二是由于制造行业对于全年产值计划的赶工，由于今年以来制造行业投资和用电都呈现了高增长的态势，同时制造企业也在高成本和出口订单量之间存在明显的矛盾，企业的成本压力倍增，下半年地方政府对于“能耗双控”政策从严执行，广东和江苏两个制造业大省都受到了较为明显的冲击，这将影响四季度制造行业往常的旺盛需求。

短期来看，“银十”国内钢材市场的需求应该在于建筑用钢方向，而工业用钢需求可能会弱于往年，但同时也应该注意下游行业资金的到位情况，这将直接影响市场需求的释放进程。